A mí no me parece terrorífica en absoluto, por el contrario me parece muy bonita. Pero vamos a estudiar el fenómeno de por qué a algunas personas les puede dar miedo.
Puede que haya sido elegida de fondo para algún vídeo de terror. Es un conocido y antiguo recurso que consiste en poner un sonido o canción inocente de fondo para contrastar con el escenario perturbador. En este caso el canto de los niños contrastaría con el tema del vídeo. Al final la infancia y el terror guardan bastante relación, puesto que es una etapa de la vida donde de puede percibir de modo más amplio.
Otra explicación es que de algún modo ese estímulo pueda sacarte a la luz recuerdos o emociones reprimidos durante la infancia, surgiendo el Uncanny en psicoanálisis, o lo familiar vuelto extraño.
Y la última explicación posible es el contraste entre el tono feliz y alegre de la canción con el hecho de que fue grabada hace 100 años, esto implica que los implicados en la canción están ya muertos y por tanto hay como ese choque entre la ternura de la canción y el imparable paso del tiempo, que borra todo eso a su paso. Dando como resultado una suerte de "nostalgia perturbadora" por lo que eso implica.